在國外，眾多的銀行及大型物流公司對物流金融和供應鏈金融業(yè)務進行了實踐，獲得了良好收益。在國內(nèi)，經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)融資的迫切需求為物流金融和供應鏈金融的發(fā)展提供了內(nèi)在動力，和國外相比，它們雖然起步較晚但發(fā)展較快。國內(nèi)物流金融與供應鏈金融發(fā)展如此快，主要是因為：

 

一是銀行迫于競爭壓力，需要對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新。例如深圳發(fā)展銀行及交通銀行提出的供應鏈金融，招商銀行提出的物流金融等服務，均表明企業(yè)的融資需求越來越受到金融機構的重視。

 

二是物流企業(yè)的蓬勃發(fā)展、不斷創(chuàng)新以及第三方、第四方甚至第五方物流的服務方式相繼出現(xiàn)，為物流金融及供應鏈金融提供了物流保障。目前，國內(nèi)大型的物流公司均與金融機構合作開展了商品融資及物流監(jiān)管業(yè)務。

 

實踐證明，這兩種融資方式既能有效盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，緩解融資難問題，又為金融機構及物流企業(yè)拓展業(yè)務范圍，開拓廣闊的市場。

 

物流金融與供應鏈金融的區(qū)別

 

1、相關概念

 

物流金融：

 

1、定義。物流金融（Logistics Finance）指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。

 

2、運作主體。從定義可以看出，物流金融主要涉及三個主體：物流企業(yè)、金融機構和貸款企業(yè)（客戶）。貸款企業(yè)是融資服務的需求者；物流企業(yè)與金融機構為貸款企業(yè)提供融資服務；三者在物流管理活動中相互合作、互利互惠。

 

3、運作模式。根據(jù)金融機構參與程度的不同，物流金融的運作模式可分為資本流通模式、資產(chǎn)流通模式及綜合模式。其中資本流通模式是金融機構直接參與物流活動的流通模式，包含四種典型模式：倉單質(zhì)押模式、授信融資模式、買方信貸模式和墊付貸款模式；資產(chǎn)流通模式是金融機構間接參與物流活動的流通模式，其流通模式有兩種：替代采購模式和信用證擔保模式；綜合模式是資本和資產(chǎn)流通模式的結(jié)合。

 

供應鏈金融：

 

1、定義。供應鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)側(cè)面）。指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存活融資服務。（簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。）

 

供應鏈金融是為某供應鏈中一個或多個企業(yè)的融資請求提供服務，它的出現(xiàn)避免了供應鏈因資金短缺造成的斷裂。在具體融資過程中，物流企業(yè)輔助金融機構完成整條供應鏈的融資，供應鏈金融模式不同其參與程度也不同。由于面對整條供應鏈的企業(yè)，金融機構易于掌握資金的流向及使用情況。

 

2、運作主體。供應鏈金融主要涉及三個運作主體：金融機構、核心企業(yè)和上下游企業(yè)。其中核心企業(yè)和上、下游企業(yè)是融資服務的需求者，金融機構為融資服務的提供者；物流企業(yè)僅作為金融機構的代理人或服務提供商為貸款企業(yè)提供倉儲、配送、監(jiān)管等業(yè)務。

 

3、運作模式。從風險控制體系的差別以及解決方案的問題導向維度，供應鏈金融的運作模式分為存貨融資、預付款融資、應收賬款融資模式；采取的標準范式為“1+N”，即以核心企業(yè)“1”帶動上、下游的中小企業(yè)“N”進行融資活動，“+”則代表兩者之間的利益、風險進行的連接。

 

2、特點

 

物流金融：

 

標準化：不僅所有物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝標準都以國家標準和協(xié)議約定的標準由物流企業(yè)驗收、看管，而且要求所有動產(chǎn)質(zhì)押品都是按統(tǒng)一、規(guī)范的質(zhì)押程序由第三方物流企業(yè)看管，避免動產(chǎn)質(zhì)押情況下由銀行派人看管和授信客戶自行看管的不規(guī)范行為，確保質(zhì)押的有效性。

 

信息化：所有質(zhì)押品的監(jiān)管都借助物流企業(yè)的物流信息管理統(tǒng)一進行，從總行到分行、支行的業(yè)務管理人員，都可以隨時通過物流企業(yè)的信息管理系統(tǒng)，檢查質(zhì)押品的品種、數(shù)量和價值，獲得質(zhì)押品的實時情況。

 

遠程化：借助物流企業(yè)覆蓋全國的服務網(wǎng)絡，再加上銀行系統(tǒng)內(nèi)部的資金清算網(wǎng)絡，動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務既可以在該行所設機構地區(qū)開展業(yè)務，也可以開展異地業(yè)務，并能保證資金的快捷匯劃和物流的及時運送。

 

廣泛性：物流金融的服務區(qū)域具有廣泛性，既可以在銀行所設機構地區(qū)，也可以超出該范圍開展業(yè)務。質(zhì)押貨物品種具有廣泛性，可以涵蓋物流企業(yè)能夠看管的所有品種，如各類工業(yè)品和生活品，產(chǎn)成品以及原產(chǎn)品等。

 

供應鏈金融：

 

參與主體多元化：傳統(tǒng)的金融機構、融資企業(yè)與增加的核心企業(yè)和物流企業(yè)。

 

具有自償性、封閉性和連續(xù)性的特點：自償性是指還款來源為貿(mào)易自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流；封閉性是指銀行通過設置封閉性貸款操作流程來保證�？顚Ｓ�，借款人無法將其挪為他用；連續(xù)性是指同類貿(mào)易行為在上下游之間會持續(xù)的發(fā)生。

 

突破了傳統(tǒng)的授信視角：首先，供應鏈金融的授信是針對供應鏈整體，實現(xiàn)的是“1+N”的授信方式。這改變了供應鏈融資的營銷方式，它不再孤立地尋找客戶，而是圍繞核心企業(yè)的供應鏈尋找客戶的資金需求，大大降低了供應鏈的客戶開發(fā)成本和增加了企業(yè)對銀行的依存度。其次，供應鏈金融改變了對中小企業(yè)的授信方式，降低了中小企業(yè)的融資門檻。

 

3、服務對象

 

物流金融是面向所有符合其準入條件的中小企業(yè)，不限規(guī)模、種類和地域等；而供應鏈金融是為供應鏈中的上、下游中小企業(yè)及供應鏈的核心企業(yè)提供融資服務。

 

4、擔保及風險

 

開展物流金融業(yè)務時，中小企業(yè)以其自有資源提供擔保，融資活動的風險主要由貸款企業(yè)產(chǎn)生。

 

供應鏈金融的擔保以核心企業(yè)為主，或由核心企業(yè)負連帶責任，其風險由核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)產(chǎn)生；供應鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將影響整個供應鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風險較大。但是，金融機構的貸款收益也會因整條供應鏈的加入而隨之增大。

 

5、作用

 

對于物流金融，物流企業(yè)作為融資活動的主要運作方，為貸款企業(yè)提供融資服務；供應鏈金融則以金融機構為主，物流企業(yè)僅作為金融機構的輔助部門提供物流運作服務。

 

6、合作程度

 

在融資活動中，物流金融一般僅涉及貸款企業(yè)所在地的金融機構；對于供應鏈金融，由于上、下游企業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)的異地化趨勢增強，因而涉及多個金融機構間的業(yè)務協(xié)作及信息共享，同時加大了監(jiān)管難度。